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石大胜华:溶剂天王,垄断全球

石大胜华是在全球范围内独家供应纯度100%的5种锂电池溶剂,做独家垄断的超纯锂电池溶剂和纳电池溶剂生意!是锂电池溶剂和钠电池溶剂全球总龙头和世界级锂电池、钠电池溶剂独角兽稀缺性投资标的!所处锂电池和钠电池溶剂行业乃是黄金赛道,长坡厚雪,石大胜华便是这条黄金赛道的最大赢家!是锂电池板块中最具高成长属性最具投资价值的稀缺性优秀公司,拥有优秀的基本面和强劲的盈利能力以及卓越的高成长属性!

石大胜华5种溶剂供不应求,封盘不报价!标志着锂电池溶剂价格加速上涨的趋势已经确立!锂电池溶剂正式步入供不应求的长周期高景黄金十年!石大胜华未来10年业绩确定性持续爆发增长!股价有望长期走牛!

锂电池溶剂正在步入量价齐飞的黄金时代!电池级溶剂供不应求的黄金时代已经到来,预计今年9月开始5种电池级溶剂价格将加速上涨!2022年电池级溶剂价将继续稳步上涨!

全球汽车产业正在加速转向智能化和电动化!未来10年电解液溶剂需求量将持续爆发增长!5种电池级溶剂将持续供不应求!价格将长期保持高位运行!石大胜华业绩正在加速腾飞!

锂电池溶剂价格完全符合10天前的研报预测:

2021年第三季度8月份开始电池级溶剂将供不应求,开始涨价!今天再次预言:锂电池溶剂9月份开始供应紧缺!供不应求状况将越来越严重!
9月上旬开始至2025年5种电池级溶剂都将持续供不应求!价格也会从2021年9月份开始加速上涨!稳步上涨!持续上涨!量价齐飞!

考虑到下半年才是新能源汽车销售量旺季,预计2021年9月份开始,5种锂电池溶剂将出现供应紧张,供不应求状况!锂电池溶剂价格将从8月份开始逐月上涨!9月份开始5种电池级溶剂将加速上涨!
本全库保守预计下半年电池级碳酸二甲酯(DMC)加权平均价格有望上涨到13000元!

电池级碳酸甲亿酯(EMC)加权平均价格有望上涨到25000元
电池级碳酸乙烯酯(EC)加权平均价格14000元
电池级PC加权平均价格将涨到16000元
电池级DEC加权平均价将涨到25000元
预计丙二醇下半年加权平均价格17000元。
石大胜华下半年电池级溶剂产能:
电池级DMC产能3.75万吨!
电池级EMC技改后下半年产能可达5万吨,石大胜华权益占比83%:4.15万吨!
电池级DEC产能0.5万吨!
电池级EC产能2万吨!
电池级PC产能1万吨!
丙二醇产能5万吨!

下半年5种电池级溶剂+丙二醇总产能16.4万吨!

下半年石大胜华5种锂电池溶剂叠加丙二醇总价格=
=(电池级DMC3.75万吨X1.3万元)+(电池级EMC4.15万吨X2.5万元)+(电池级EC2万吨X1.4万元)+(电池级PC1万吨X1.6万元)+(电池级DEC0.5万吨X2.5万元)+(丙二醇5万吨X1.7万元)=总价格29.41万元!
下半年5种电池级溶剂和丙二醇加权平均价格=29.41万元除以下半年5种溶剂和丙二醇总产能16.4万吨=1.79万元!也就是说5种溶剂和丙二醇下半年加权平均每吨售价=1.79万元!
通过专业人士了解过:5种溶剂和丙二醇一起计算,每吨含税综合成本绝对不超过1.1万元!
下半年每吨溶剂和每吨丙二醇的净利润=1.79万元减去1.1万元=6900元!
下半年石大胜华合计净利润=溶剂+丙二醇总产能16.4万吨X6900元=11.32亿元!
下半年六氟磷酸锂产能1000吨,石大胜华权益产能500吨,保守预计每吨6F含税综合成本16万元,保守预计下半年每吨6F加权平均售价36万元!每吨6F净利润=36万元减去16万元=20万元,下半年500吨6F净利润=500X20万元=1亿元

石大胜华2021年全年净利润=上半年净利润5.9亿+下半年5种溶剂和丙二醇净利润11.32亿元+6F净利润1亿元=18.22亿元!
对应总成本2.03亿股,每股收益=18.22亿元/2.03亿股本=8.98元!
参考锂电池板块2015年至今动态市心长期保持在60倍以上!石大胜华作为锂电池电解液溶剂全球总龙头、世界级的锂电池溶剂独角兽稀缺性投资标的,未来5年业绩确定性持续爆发增长!高增长理应给予高估值!高增长可以化解高估值!
按照锂电池板块各细分行业龙头2015年以来动态市盈率普遍处于60倍~130倍!
理应给石大胜华2021年60倍PE估值!2021年目标价=60倍PEⅩ8.98元=538.80元!

2022年全球新能源汽车销售量将继续爆发增长,特别是中国、欧洲、美国、日本、韩国。因此锂电池溶剂的需求量将继续爆发增长!
石大胜华管理层说:2022年公司5种电池级溶剂和丙二醇总产能40万吨,并且2022年5种电池级溶剂供不应求状况将更加严重!5种电池级溶剂2022年必定供应紧缺!5种电池级溶剂价格必定持续上涨!步入量价齐升的黄金时代!

因此,上调石大胜华2022年每吨锂电池溶剂加仓平均售价上调至19000元,每吨电池级溶剂和丙二醇净利润=售价19000元减去成本11000元=8000元!
石大胜华2022年合计净利润=40万吨电池级溶剂和丙二醇Ⅹ每吨净利润8000元=32亿元!
2022年石大胜华六氟磷酸锂总产能5000吨,权益产能2500吨,每吨含税综合成本16万元,保守按照每吨售价36万元,每吨6F净利润20万元,2500吨6F合计净利润=2500X20万=5亿元!
石大胜华2022年5000吨锂电池添加剂将全部达产,保守预计每吨锂电池添加剂售价10万元,每吨净利润4万元,5000吨锂电池添加剂合计净利润2亿元!
综上所述:石大胜华2022年合计净利润=40万吨电池级溶剂和丙二醇净利润32亿+2500吨6F净利润5亿+5000吨锂电池添加剂净利润2亿=39亿元
2022年每股盈利=39亿元/2.03亿股本=19.21元,按照锂电池板块2015年至今动态市盈率长期保持在60倍PE以上!给予石大胜华2022年60倍PE估值,2022年目标价=60X19.21元=1152元!

持续坚定推荐石大胜华!目前200元的股价对应2021~2022年每股收益:8.98元/19.21元,动态PE分别为:22倍/10倍。
参考锂电池板块2015年至今动态市盈率长期处于60倍以上!石大胜华目前200元的股价对应2021年每股收益8.98元,动态市盈率才22倍!价值被市场严重低估!
回调便是买入机会!暴跌便是捡钱机会!

关于作者: tuzhi

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2条评论

  1. 伟大企业的八大特征是:

    一、拥有自己民族品牌和自有知识产权的企业;
    二、拥有自己的核心技术;
    三、市场容量大与占有率高;
    四、行业进入壁垒高,需要特许;
    五、企业定价能力强;
    六、收益率水平高,财务状况优良;
    七、独特企业文化与优秀管理团队。
    八、起初股本较小,伴随业绩高增长,公司有望成为新蓝筹股。

    上涨

    石大胜华的魅力就在于,

    高端锂电池溶剂全球唯一,市场容量大,市场占有率高,

    行业壁垒高,赛道好,

    股本小,发展空间大。

    具有独角兽企业的特质,与伟大企业的八大特征极为吻合。

  2. 石大胜华是全球唯一有技术能力生产纯度5个9:99.999%的锂电池溶剂生产商!不但是锂电池溶剂全球总龙头,而且是世界级锂电池溶剂独角兽企业!是A股中最稀缺最珍贵最具高成长属性的优秀投资标的!具备5年12倍,10年25倍的超级牛魔王特征!

    石大胜华拥有锂电池溶剂强大的技术护城河,以及海外验证时间8年以上的验证时间护城河!
    石大胜华同时兼俱优秀的基本面和卓越的高成长特征!未来10年成长空间巨大!预计2025年锂电池溶剂+锂电池添加剂合计净利润可达130亿,给予石大胜华2025年40倍PE估值,目标市值5200亿,目标价=5200亿/总股本2.03亿股=2561元!